Demografická kríza na Slovensku nie je tajomstvom. Populácia starne a systém, v ktorom pracujúci platia dôchodky súčasným penzistom (I. pilier), je dlhodobo pod obrovským tlakom a do budúcnosti neudržateľný. Ak si dnes budujete kariéru, spoliehať sa výhradne na štátnu penziu znamená dobrovoľne sa odsúdiť na starobu v chudobe.

Našťastie množstvo ľudí si sporí aj v II. a III. pilieri. Stačí to však? A ako do tohto mixu zapadajú ETF fondy, o ktorých sa dnes toľko hovorí?

Základné pravidlo znie: Nepozerajte sa na to ako na boj „Buď – Alebo“. Pozrite sa na to ako na skladačku. Poďme si ju rozobrať kúsok po kúsku.

II. pilier: Povinná jazda, ktorú musíte mať správne nastavenú

Druhý pilier je často nesprávne pochopený. Do II. piliera neposielate peniaze navyše zo svojej čistej výplaty. Ide tam časť vašich odvodov, ktoré by inak zhltla Sociálna poisťovňa (I. pilier).

Preto otázka neznie, či investovať do ETF alebo do II. piliera. Druhý pilier by ste mali mať vždy. Sú to vaše peniaze, ktoré sa na rozdiel od I. piliera môžu v prípade vášho predčasného úmrtia dediť.

Jediná dôležitá vec pri druhom pilieri: Uistite sa, že máte svoje úspory v Indexovom negarantovanom fonde. Hoci štát zaviedol takzvanú Predvolenú investičnú stratégiu (PIS), ktorá mladších sporiteľov presúva do indexov automaticky, stále je obrovské množstvo ľudí zaseknutých v konzervatívnych dlhopisových fondoch, ktoré ani len nepokrývajú infláciu. Skontrolujte si svoj účet. Indexové fondy v II. pilieri investujú do svetových akcií (podobne ako ETF) a z dlhodobého hľadiska vám prinesú násobne vyšší dôchodok.

• Verdikt: II. pilier vás nestojí nič navyše. Majte ho otvorený a nastavený na Indexový fond. Sám o sebe vám však luxusný dôchodok na udržanie životného štandardu nezabezpečí.

III. pilier: Dobrý sluha, ale zlý pán

Tretí pilier (Doplnkové dôchodkové sporenie) je dobrovoľný. Posielate si tam peniaze z vlastného čistého príjmu a často vám naň prispieva aj zamestnávateľ.

Kedy sa tretí pilier OPLATÍ:

1. Ak vám prispieva zamestnávateľ: Toto je kľúčové. Ak si pošlete napríklad 20 € a zamestnávateľ vám pridá ďalších 20 €, máte okamžitý výnos 100 %. Žiadne ETF na svete vám nedá istých 100 % hneď pri vklade.
2. Daňová úľava: Ročne si môžete znížiť základ dane o vaše vklady do výšky maximálne 180 €, čo vám na daniach ušetrí necelých 35 € ročne.

Kedy sa tretí pilier NEOPLATÍ: Akonáhle presiahnete sumu, ktorú vám dorovnáva zamestnávateľ, alebo vyčerpáte ročnú daňovú úľavu (15 € mesačne), posielať do III. piliera ďalšie desiatky eur navyše je matematická chyba.

Dôvodom sú vysoké poplatky a obmedzenia. Správcovské spoločnosti (DDS) si v III. pilieri účtujú poplatky za správu, ktoré vám z dlhodobého hľadiska zhltnú masívnu časť zisku. Navyše, k peniazom sa za normálnych okolností dostanete až v preddôchodkovom veku a zisk z nich sa na konci zdaní.

Vlastné ETF portfólio: Súkromná cesta k lepšiemu dôchodku

Ak vám po zaplatení účtov a základnom vklade dotretieho piliera (kvôli príspevku zamestnávateľa) zostávajú voľné peniaze, najlepším miestom pre váš dôchodok je vlastný investičný účet u bezpoplatkového brokera, kde nakupujete širokospektrálne ETF fondy (napr. S&P 500 alebo All-World).

Prečo ETF poráža akékoľvek ďalšie dobrovoľné sporenia?

1. Minimálne poplatky (TER): Zatiaľ čo III. pilier alebo bežné bankové fondy si pýtajú okolo 1 % až 1,5 % ročne, špičkové ETF fondy majú ročný poplatok (TER) na extrémne nízkej úrovni 0,07 % až 0,22 %.
2. Nulové dane vďaka časovému testu: Ak na Slovensku držíte ETF (cenný papier obchodovaný na burze) dlhšie ako 1 rok, celý váš zisk je podľa aktuálnej legislatívy oslobodený od dane z príjmu. Výnosy z III. piliera podliehajú zdaneniu.
3. Absolútna flexibilita: ETF portfólio je vaše. Ak sa v 50-tke rozhodnete odísť do predčasného dôchodku, splatiť hypotéku alebo si kúpiť chatu, ETF jednoducho predáte a peniaze máte o pár dní na účte bez sankcií.

Reálny príklad z našej kalkulačky: Koľko vás stoja poplatky?

Predstavte si, že máte 30 rokov a rozhodnete sa investovať 100 € mesačne zo svojich vlastných peňazí až do dôchodku (na 30 rokov). Priemerný výnos svetových akciových trhov počítame konzervatívne na úrovni 8 % ročne.

Scenár A: Peniaze posielate do vlastného ETF

• Mesačný vklad: 100 €
• Hrubý výnos trhu: 8 %
• Poplatok ETF fondu (TER): 0,2 %
• Čistý ročný výnos: 7,8 %
• Výsledná suma po 30 rokoch: cca 140 000 €
• Daň pri výbere: 0 € (Vďaka ročnému časovému testu)

Scenár B: Peniaze posielate do bežného podielového fondu alebo DDS (bez príspevku zamestnávateľa)

• Mesačný vklad: 100 €
• Hrubý výnos trhu: 8 %
• Poplatok správcovi: 1,5 %
• Čistý ročný výnos: 6,5 %
• Výsledná suma po 30 rokoch: cca 107 000 €
• Daň pri výbere: Zisk sa vám ešte zdaní 19 % sadzbou, takže vám reálne ostane výrazne menej (pod 95 000 €).

Rozdiel? Len na poplatkoch a daniach prídete pri 100-eurovom vklade o viac ako 45 000 €! A to hovoríme o peniazoch, ktoré už boli vaše. (Vyskúšajte si vlastné výpočty v našej investičnej kalkulačke)

Zhrnutie: Ako vyzerá ideálny dôchodkový mix?

Ak chcete zo svojich peňazí a slovenského systému vyťažiť absolútne maximum, vaša stratégia by mala vyzerať nasledovne:

1. II. Pilier: Majte ho založený, skontrolujte si ho a presuňte ho do Indexového fondu.
2. III. Pilier: Posielajte si tam len toľko, koľko vám dorovná zamestnávateľ, prípadne aspoň 15 € mesačne na uplatnenie daňového bonusu (180 € ročne).
3. Vlastné ETF portfólio: Všetky ostatné voľné peniaze smerujte do akumulačných ETF fondov u bezpoplatkového brokera (napr. XTB alebo Trading 212). Zabezpečíte si tak najnižšie poplatky na trhu, flexibilný prístup k peniazom a nulové zdanenie pri výbere.