Keď si otvoríte účet u brokera, zistíte, že má v ponuke stovky, až tisíce ETF fondov. Pomocou ETF sa dá investovať takmer do čohokoľvek – od vody, cez technologické firmy zamerané na umelú inteligenciu, až po brazílske dlhopisy. Zorientovať sa v tom môže byť pre začiatočníka náročné.

Pravdou však je, že väčšina úspešných pasívnych investorov využíva len malú skupinu overených fondov. Ide o veľké, likvidné a nízkonákladové indexové fondy od správcovských gigantov ako BlackRock (iShares) alebo Vanguard.

V tomto článku sa pozrieme na najlepšie ETF fondy, ktoré tvoria „základnú výbavu“ každého investora. Skôr než prejdeme ku konkrétnym tickerom a ISIN kódom, je potrebné ujasniť si stratégiu.

Krok nula: ETF portfólio závisí od vášho časového horizontu

Častou chybou je inšpirovať sa portfóliom iného investora bez poznania širšieho kontextu. Stratégia, ktorá je ideálna pre 25-ročného človeka na začiatku kariéry, nemusí byť vhodná pre 55-ročného investora, ktorý sa blíži k dôchodku.

Váš výber a zloženie portfólia by mali závisieť predovšetkým od toho, kedy budete investované peniaze potrebovať.

Teraz, keď poznáte svoj investičný horizont, pozrime sa na konkrétne nástroje pre vaše investovanie.

1. Základ portfólia: Globálne akciové ETF (Celý svet)

Vhodné pre: Dlhodobých investorov (10+ rokov), ktorí hľadajú maximálnu diverzifikáciu.

Tieto fondy obsahujú tisíce firiem z rôznych regiónov. Jedným nákupom tak získavate podiel na globálnej ekonomike. Ide o ideálne riešenie pre pasívne investovanie štýlom „kúp a drž“.

Vanguard FTSE All-World (VWCE)

Ide o kompletné riešenie „všetko v jednom“. Investor nemusí riešiť vyvažovanie regiónov, fond to robí automaticky.

• Čo obsahuje: Cca 3 700 firiem z celého sveta. Zahŕňa vyspelé trhy (USA, EÚ, Japonsko) a automaticky aj rozvojové trhy (Čína, India, Brazília).
• Poplatok (TER): 0,22 % ročne
• Ticker: VWCE
• ISIN: IE00BK5BQT80

iShares Core MSCI World (EUNL)

Rokmi overená klasika s vysokou likviditou. Často ho volia investori, ktorí preferujú stabilitu vyspelých trhov.

• Čo obsahuje: Cca 1 500 firiem, ale výlučne z vyspelých krajín (Developed Markets). Neobsahuje Čínu ani Indiu.
• Poplatok (TER): 0,20 % ročne
• Ticker: EUNL (alebo IWDA)
• ISIN: IE00B4L5Y983

2. Dôraz na USA: ETF na index S&P 500

Vhodné pre: Investorov, ktorí veria v dominanciu americkej ekonomiky.

Historicky tento index dosahoval vyššie výnosy než globálne indexy, je však dôležité si uvedomiť, že investujete len do jednej krajiny (geografická koncentrácia). Investovanie do S&P 500 patrí medzi najčastejšie voľby začínajúcich investorov.

iShares Core S&P 500 (SXR8)

Najväčšie a najznámejšie ETF v Európe sledujúce tento index. Vyznačuje sa veľmi nízkymi poplatkami a obrovskou likviditou.

• Čo obsahuje: 500 najväčších amerických firiem (Apple, Microsoft, Amazon, Google, Nvidia, atď.).
• Poplatok (TER): 0,07 % ročne
• Ticker: SXR8
• ISIN: IE00B5BMR087

Vanguard S&P 500 (VUAA)

Hlavná alternatíva k fondu od iShares. Výhodou býva často nižšia cena za 1 kus (jednotku) fondu, čo ho robí dostupnejším pre menších investorov pri pravidelných nákupoch.

• Čo obsahuje: Rovnako ako vyššie – 500 najväčších firiem v USA.
• Poplatok (TER): 0,07 % ročne
• Ticker: VUAA
• ISIN: IE00BFMXXD54

3. Stabilizačný prvok: Dlhopisové ETF

Vhodné pre: Investorov s kratším horizontom alebo pre tých, ktorí chcú znížiť riziko.

Dlhopisové ETF plnia v portfóliu úlohu stabilizátora. Ich primárnym cieľom nie je generovať vysoký zisk, ale vyvažovať riziko akciových trhov. V obdobiach, keď akciové trhy klesajú, kvalitné štátne dlhopisy si zvyčajne držia hodnotu.

Tip: Pri dlhopisových ETF pre európskeho investora odporúčame vyberať verziu s označením „EUR Hedged“. Znamená to, že fond je zabezpečený voči menovému riziku (kolísaniu kurzu eura voči doláru).

iShares Core Global Aggregate Bond (EUNA)

Jedným nákupom získate široko diverzifikované portfólio dlhopisov, čo zjednodušuje správu konzervatívnej časti portfólia.

• Čo obsahuje: Tisíce dlhopisov (štátnych aj firemných) z celého sveta s vysokým ratingom (Investment Grade).
• Poplatok (TER): 0,10 % ročne
• Ticker: EUNA (alebo AGGH)
• ISIN: IE00DB756691

4. Sektorové a regionálne špecifiká

Vhodné pre: Skúsených investorov, ktorí chcú prevážiť konkrétny sektor alebo región.

iShares Nasdaq 100 (SXRV) – Technologický sektor

Koncentrovaná investícia do technológií. Prináša vyššiu volatilitu (kolísavosť ceny) výmenou za potenciálne vyšší historický výnos.

• Zameranie: 100 najväčších nefinančných firiem na burze Nasdaq.
• Poplatok (TER): 0,33 % ročne
• Ticker: SXRV
• ISIN: IE00B53SZB19

Amundi Core STOXX Europe 600 (MEUD) – Európske akcie

Vhodné pre investorov, ktorí chcú znížiť svoju závislosť na americkom trhu a veria európskej ekonomike.

• Zameranie: 600 firiem z Európy (vrátane UK a Švajčiarska).
• Poplatok (TER): 0,07 % ročne (veľmi nízke náklady)
• Ticker: MEUD
• ISIN: LU0908500753

5. Komodity: Zlato

Vhodné pre: Konzervatívnych investorov (odporúča sa max. 5 – 10 % portfólia).

Zlato neprináša priebežný výnos (dividendy ani úroky), ale historicky slúži ako uchovávateľ hodnoty a poistka v časoch vysokej inflácie alebo trhových neistôt.

iShares Physical Gold (SGLD)

Fond fyzicky nakupuje zlato a drží ho v trezoroch. Cena ETF kopíruje vývoj ceny zlata na burze.

• Poplatok (TER): 0,12 % ročne
• Ticker: SGLD (alebo IGLN)
• ISIN: IE00B4ND3602

Rýchly prehľad: Porovnanie TOP ETF fondov

Tip: Nechajte si navrhnúť inteligentné ETF portfólio na mieru, ak si netrúfate vyberať jednotlivé fondy sami.

Záver: ETF, dividendy a dane na Slovensku

Pri výbere fondov si všimnite, že pri väčšine odporúčaných ETF uvádzame verziu „Akumulačný“ (Accumulating). Tieto fondy dividendy nevyplácajú na váš účet, ale ich automaticky reinvestujú späť do nákupu ďalších akcií či dlhopisov vo fonde.

Pre slovenského daňového rezidenta je tento parameter kľúčový. Vďaka tomu nemusíte platiť daň z dividend. Ešte dôležitejšie je, že ak cenné papiere (ETF) držíte dlhšie ako jeden rok, uplatňuje sa tzv. časový test. To znamená, že zisk z predaja je úplne oslobodený od dane z príjmu.

Vyberajte preto s rozvahou, zapisujte si ISIN kódy a nastavte si stratégiu tak, aby zodpovedala vašim cieľom a časovému horizontu.